a股触发熔断提前收盘(A股熔断机制触发规则)

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a股熔断是哪一年的事情

a股熔断是2016年,熔断机制是A股在完善股市制度上的一次失败探索。

2016年1月7日,注定是被载入A股历史的日子。7日早盘两市大幅低开,开盘仅12分钟,沪深300指数暴跌5.38%,触发熔断机制,两市暂停交易15分钟。9时57分起开始恢复交易后,股指直线下探,沪深300指数达到7%的阈值,二次触发熔断,A股提前收市。全天交易仅15分钟,创造历史。

拓展资料:

“熔断机制”(Circuit Breaker)有广义和狭义两种概念。广义是指为控制股票、期货或其他金融衍生产品的交易风险,为其单日价格波动幅度规定区间限制,一旦成交价触及区间上下限,交易则自动中断一段时间(“即熔断”),或就此“躺平”而不得超过上限或下限(“熔而不断”)。

狭义则专指指数期货的“熔断”。之所以叫“熔断”,是因为这一机制的原理和电路保险丝类似,一旦电流异常,保险丝会自动熔断以免电器受损。而金融交易中的“熔断机制”,其作用同样是避免金融交易产品价格波动过度,给市场一定时间的冷静期,向投资者警示风险,并为有关方面采取相关的风险控制手段和措施赢得时间和机会。

国外交易所中采取的熔断机制一般有两种形式,即“熔即断”与“熔而不断”;前者是指当价格触及熔断点后,随后的一段时间内交易暂停,后者是指当价格触及熔断点后,随后的一段时间内买卖申报在熔断价格区间内继续撮合成交。国际上采用的比较多的是“熔即断”的熔断机制。

我国股指期货拟将引入的熔断制度,是在股票现货市场上个股设置10%的涨跌幅限制的基础上,为了抑制股指期货市场非理性过度波动而设立的。按照设计,当股票指数期货的日涨跌幅达到6%时,是沪深300指数期货交易的***个熔断点,在此幅度内“熔而不断”,在到达“熔断”点时仍可进行交易10分钟,但指数报价不可超出6%的涨跌幅之外。

10分钟之后波动幅度放大到10%,与股票现货市场个股的涨跌停板10%相对应。

熔断机制最早起源于美国,美国的芝加哥商业交易所曾在1982年对标普500指数期货合约实行过日交易价格为3%的价格限制。但这一规定在1983年被废除,直到1987年出现了股灾,才使人们重新考虑实施价格限制制度。

1987年10月19日,纽约股票市场爆发了史上***的一次崩盘事件,道琼斯工业指数***之内重挫508.32点,跌幅达22.6%,由于没有熔断机制和涨跌幅限制,许多百万富翁一夜之间沦为贫民,这***也被美国金融界称为“黑色星期一”。

1988年10月19日,美国商品期货交易委员会与证券交易委员会批准了纽约股票交易所和芝加哥商业交易所的熔断机制。根据美国的相关规定,当标普指数在短时间内下跌幅度达到7%时,美国所有证券市场交易均将暂停15分钟。

2015年6月份,中国股市出现了一次“股灾”,股市仅用了两个月从5178点一路下跌***2850点,下跌幅度近达45%。为了抑制投资者可能产生的羊群效应,抑制追涨杀跌,降低股票市场的波动,将使得投资者有充分的时间可以传播信息和反馈信息,使得信息的不对称性与价格的不确定性有所降低,从而防止价格的剧烈波动。中国证监会开始酝酿出台熔断机制。

1月8日起暂停实施a股指数熔断制度是什么意思

指数熔断制度:沪深300指数涨、跌幅达到5%触发熔断阈值暂停交易15分钟,恢复交易后涨、跌幅达到7%则直接停盘到15点,即提前收盘。

暂停制度,取消的原因是:

熔断机制是“舶来品”,也是中国资本市场的一项制度创新。熔断机制在境外市场发挥着一定的作用,但在A股市场却表现出水土不服的特征。在2016年***交易日的下午1点13分,因沪深300指数跌幅达到5%触发熔断阈值暂停交易15分钟,恢复交易后又于1点34分跌幅达到7%而提前收盘。从恢复交易到提前收盘,中间只有7分钟左右的时间。而在1月7日,沪深300指数***熔断恢复交易到再次下跌7%触发熔断,中间只有2分钟,全天交易15分钟也创造了A股市场一项全新的纪录。

熔断机制标的指数为沪深300指数,该指数采用自由流通量为权数,采取分级靠档法确定成份股的权重。沪深300指数成份股选自沪深两个证券市场,包含了大部分流通市值。并且其市场代表性好,流动性高,交易活跃。尽管如此,沪深300指数的缺陷同样明显。

客观上,沪深300指数的成份股为沪深两市300家上市公司,虽然这300家上市公司无论是公司规模、行业地位、总市值以及流动性等在沪深两市中都具有一定的代表性,但沪深300指数实际上反映的是这300家上市公司的涨跌状况,并不是整个市场所有上市公司的涨跌状况,因此其也不能“代表”所有上市公司。

具体到熔断机制而言,以沪深300指数作为标的指数,本质上是以300家上市公司的涨跌来决定指数“熔断”,也就是决定整个市场2800多家上市公司是否继续交易,这本身是不公平的。更须指出的是,沪深300指数于10年前发布,10年来上市公司的规模、总市值等早已发生了天翻地覆的变化。而随着今后挂牌新股越来越多,300家上市公司总市值占所有上市公司总市值的比重将呈下降趋势,那么,以沪深300指数作为熔断机制的标的指数,其表现将越来越“失真”。---------百度知道

中国股市熔断几次?

中国股市熔断2次。

2016年1月4日,A股遇到史上***“熔断”。早盘,两市双双低开,随后沪指一度跳水大跌,跌破3500点与3400点,各大板块纷纷下挫。午后,沪深300指数在开盘之后继续下跌,并于13点13分超过5%,引发熔断,三家交易所暂停交易15分钟,恢复交易之后,沪深300指数继续下跌,并于13点34分触及7%的关口,三个交易所暂停交易***收市。

2016年1月7日,早盘9点42分,沪深300指数跌幅扩大***5%,再度触发熔断线,两市将在9点57分恢复交易。开盘后,仅3分钟,沪深300指数再度快速探底,***跌幅7.21%,二度熔断触及阈值。这是2016年以来的第二次提前收盘,同时也创造了休市最快记录。

拓展资料:

熔断机制(Circuit Breaker),也叫自动停盘机制,是指当股指波幅达到规定的熔断点时,交易所为控制风险采取的暂停交易措施。具体来说是对某一合约设置一个熔断价格,使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易的机制。此机制如同保险丝在电流过大时熔断,故而得名。

基本定义

“熔断机制”表现形式

国外交易所中采取的熔断机制一般有两种形式,即“熔即断”与“熔而不断”;前者是指当价格触及熔断点后,随后的一段时间内交易暂停,后者是指当价格触及熔断点后,随后的一段时间内买卖申报在熔断价格区间内继续撮合成交。国际上采用的比较多的是“熔即断”的熔断机制。

中国股指期货拟将引入的熔断制度,是在股票现货市场上个股设置10%的涨跌幅限制的基础上,为了抑制股指期货市场非理性过度波动而设立的。按照设计,当股票指数期货的日涨跌幅达到6%时,是沪深300指数期货交易的***个熔断点,在此幅度内“熔而不断”,在到达“熔断”点时仍可进行交易 10分钟,但指数报价不可超出6%的涨跌幅之外;10分钟之后波动幅度放大到10%,与股票现货市场个股的涨跌停板10%相对应。