封闭基金折价率(封闭基金折价率哪里查)

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今天给各位分享封闭基金折价率的知识,其中也会对封闭基金折价率哪里查进行解释,如果能碰巧解决你现在面临的问题,别忘了关注本站,现在开始吧!

基金折价率什么意思

基金的折价率是特指封闭式基金市价低于净资产价值的幅度。例如某封闭式基金市价17元,净值NAV是20元,我们就说它的折价率是(17-20)/20=-15%。

封闭式基金有折价率是常态,但在股市狂飙的大多头年代,也会出现净值NAV是20元,市价却是60元的溢价状态。此时没有折价率,而是出现溢价率。按国内和国外的经验来看,封闭式基金交易的价格存在着折价是一种很正常的情况。除了投资目标和管理水平外,封闭式基金折价率是评估封闭式基金的一个重要因素,对投资者来说高封闭式基金折价率存在一定的投资机会。***于开放式基金,折价率永远为零。因为开放式基金是以净值做市价,净值NAV是20元,市价就是20元,永远没有折价的问题。

【拓展资料】

根据运作方式的不同,证券投资基金可分为封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金。封闭式证券投资基金,可简称为封闭式基金,又称为固定式证券投资基金,是指基金的预定数量发行完毕,在规定的时间(也称“封闭期”)内基金资本规模不再增大或缩减的证券投资基金。从组合特点来说,它具有股权性、债权性和监督性等重要特点。开放式证券投资基金,可简称为开放式基金,又称为变动式证券投资基金,是指基金证券数量从而基金资本可因发行新的基金证券或投资者赎回本金而变动的证券投资基金。从组合特点来说,它具有股权性、存款性和灵活性等重要特点。

交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型,它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点,投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额,不过,申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制,投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在,使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。

什么是封闭式基金折价率,怎么计算?

;     封闭式基金,一般按照低于资产净值的价格进行交易。也就是折价交易的.衡量基金折价程度的指标-折价率定义为:(资产净值-市场价格)/资产净值。也有称为离差率的。

      封闭式基金折价交易,不仅是我国资本市场中的现象,国外发达资本市场上也是一样。

      国外封闭式基金普遍是折价交易,具体的折价率,各个基金不同, 各个基金在各个时间的数值也不相同。一般的折价率在10%-20%之间。有少数基金是溢价率交易。

      封闭式基金为什么要折价交易呢?折价率为什么是10%-20%呢?

      国内教科书的解释主要是认为:封闭式基金单位总数是固定的, 即基金的供应量不变,而基金的需求量却经常变动,供求之间的不平衡,导致交易价格溢价或折价。即基金折价,完全是由于供求失衡、供过于求引起的。然而,我国规范的封闭式基金自1998年成立以来,一直是以折价方式交易的。按照供求理论,市场对基金的需求量一直是小于供应量的,供过于求,所以基金折价交易。显然, 这种解释不符合基金市场的真实情况。而且,供求理论也不能对基金的折价率进行定量分析,以发现我国基金折价率变化的规律。

      西方***对封闭式基金折价交易的解释是:通过购买投资基金持有股票债券等, 相对于直接持有这些证券,存在一些不利之处。主要的不利是:

      1、管理费用支出。基金持有证券资产的价值,要扣除掉管理费用后, 才是投资基金的价值。按照国外基金的管理费率(一般是基金资产的 管理费用一项就占基金年净收入的10%左右。如果投资者直接购买证券,就省去了巨额的管理费用。

      2、市场流动性差。当基金的规模较小,而投资的公司股票盘子较大时, 基金的流动性就不如被投资的公司股票的流动性。

      这些不利因素造成了基金的折价交易。进而各个基金不同的折价率, 是由于市场对各基金管理人的评价不同、各基金的费率水平不同、各基金投资的专业化程度不同等引起的。最后,整个资本市场是处于牛市还是熊市之中,对基金的折价以及折价率,有着最根本的影响。国外在两种情况下,基金的折价会突然消失:一是机构投资者接管了整个封闭式基金公司(指国外的公司型基金)。二是基金管理人决定将基金“单位化”,即转换为单位信托基金(开放式基金的一种)。 由于封闭式基金有折价率,所以封闭式基金发行时,投资者不会踊跃购买。因为按照面值购买封闭式基金,基金上市后折价交易,很快跌破净值。因此,国外封闭式基金在发行时,往往对新投资者提供激励,比如附赠认购权证。

      对于封闭式基金折价交易的原因,参照国外的解释,我认为:

      ***,我国封闭基金管理费用高。去年,最早发行的10只大型基金,降低了管理费率, 并增加了业绩报酬制度。我国封闭式基金的固定管理费率,已普遍为 但是和国外基金业管理费率的平均水平相比,仍然较高。 考虑到基金资产规模巨大,实际费用差别很大。

      第二,封闭式基金的变现价值小于资产净值。 这是由于基金资产的流动性的影响。 基金的资产净值是按照基金持有证券的市值计算的, 但是证券资产的市值并不等于现金价值。如果封闭式基金清盘,变现资产,资产的变现价值一般低于账面价值。而投资者最终得到的是基金的清盘价值(变现价值),而不是公布的资产净值。因此,资产净值只能是一个参考指标,投资者按照变现价值交易,基金的市价相对于资产净值必然发生折价。

      第三,封闭式基金的资产净值要贴现。 由于基金每年(或半年)分配一次,到期清盘。在一个确定的时间内有连续的现金流,因此,基金的市价就应该是这未来现金流的折现价值。这类似于债券价值评估。由于封闭式基金资产净值是在未来,比如12 年后才能得到的,资产净值要经过贴现处理。所以,现在的基金市价一般低于现在的资产净值。资产净值高,预期分配好,基金市价就高一些,折价率就小。反之,基金市价就低,折价率就高。 这是对封闭式基金折价交易的一般解释。

      我国大型封闭式基金的折价率,在2000年以来的一年多时间里,大概经历了五个阶段:

      1、去年1月份为5%;

      2、2月份迅速上升到10%;

      3、3月份爬升到15%后,直到5月一直在15%上下;

      4、从6月份到12月初,围绕着20%上下波动,幅度很小;

      5、去年12月以来, 折价率有收缩的趋势。

      根据数据显示的情况,我的解释是:基金折价率受到一些因素的影响。

      这些因素是:大盘走势。当大盘处于迅速上升时,基金资产组合的股票价格上升,资产净值上升 ,而基金市价变化是滞后于股价波动的, 市价与净值的差幅扩大,折价率上升。反之,大盘迅速下跌,折价率下降。

封闭式基金的折价率和溢价率计算公式

;     很多想投资的市民,股票风险大,基金是相对稳妥的投资,想购买基金,但对基金也不是特别了解,什么是封闭式基金的折价率,封闭式基金的溢价率又是什么,计算方式是怎样的?

      封闭式基金折价率是指封闭式基金的基金份额净值和单位市价之差与基金份额净值的比率。

      溢价率是指单位市价和封闭基金份额净值 之差与基金份额净值的比率。

      折价率计算公式

      折价率=(基金份额净值 -单位市价)/基金份额净值×100%

      根据此公式,可见:

      (1)折价率大于0(即净值大于市价)时为折价;

      (2)折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。

      除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。

      溢价率计算公式

      溢价率=(单位市价-基金份额净值)/基金份额净值×100%

      说明:(1)当单位市价大于基金份额净值时,溢价率大于零,称为溢价;

      (2)当单位市价小于基金份额净值时,溢价率小于零,称为折价。

什么是封闭式基金折价率,如何计算?

1.折价的定义

当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时,这种情况称为“折价”。

折价率的定义

折价率的内涵是以基金份额净值为参考,单位市价相对于基金份额净值的一种折损。因此,封闭式基金的折价率的定义如下:封闭式基金折价率是指封闭式基金的基金份额净值和单位市价之差与基金份额净值的比率。

溢价率的定义

溢价率是指单位市价和基金份额净值之差与基金份额净值的比率。

2.计算公式

折价率计算公式

折价率=(基金份额净值-单位市价)/基金份额净值×100×%(1)

根据此公式,可见:(1)折价率大于0(即净值大于市价)时为折价;

(2)折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。

除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。

溢价率计算公式

溢价率=(单位市价—基金份额净值)/基金份额净值×100%(2)

说明:(1)当单位市价大于基金份额净值时,溢价率大于零,称为溢价;

(2)当单位市价小于基金份额净值时,溢价率小于零,称为折价。

场内基金折价率和涨跌关系

封闭式基金在场内交易的价格低于它实际的净值,就叫折价率,场内交易的封闭式基金普遍存在折价率的问题。

由于封闭式基金运行到期后是要按净值来赎回的,所以高折价率的基金可以赚差价钱,尤其是快要到期的封闭基金,所以高折价率封闭基金会受到追捧,使它价格上涨。但也不是所有高折价率的基金都会受到追捧,关键还是要看它的表现好不好,如果表现比较好,这只基金就会受到追捧后市上涨,如果表现不怎么好,也许不怎么上涨。

基金折价率高好还是低好?从这些角度分析

;     基金折价率作为衡量封闭式基金与净资产价值差价的幅度的指标,在基金投资中不断被使用,那么对于投资者来来说,基金折价率高好还是低好?今天紧跟随一起看一看基金折价率的相关内容吧。

基金折价率

      基金的折价率是特指封闭式基金市价15元,净值是20元,我们就说它的折价率是:(15-20)/20=-25%。

基金折价率高好还是低好?

      一般来说,折价率的高低跟基金的规模和清算期限存在一定的正相关,也在一定程度上反映了投资者对该基金的管理水平的认可程度,这个意思就是说,通常低折价率的基金有着优于行业内平均水平的表现。

      但对于金融市场来讲,影响因素多且复杂,对市场来讲,单从折价率高低无法全面衡量基金未来的成长能力,还需要分析研究整个基金公司的资产管理角度,结合所市场的阶段性特点,具体分析造成折价率较高的原因及影响。

折价率的大小问题

      1、开放式基金

      折价率永远为零。因为开放式基金是以净值做市价,净值是多少,市厂价格价就是多少,永远没有折价的问题。

      2、封闭式基金

      但在股市大涨的情况下,有出现市价超过净值,且是净值的好几倍的溢价的可能,这种情况下,没有折价率,是溢价率。

      通常来讲,封闭式基金交易的价格存在着折价是一种很正常的情况。除去重要的投资目标和管理水平,封闭式基金折价率是评估封闭式基金的一个重要因素,对投资者来说高封闭式基金折价率存在一定的投资机会。

      以上关于基金折价率高好还是低好的内容就说这么多,希望对大家有所帮助。温馨提示,理财有风险,投资需谨慎。